资本寒冬中,哪些投资机构依然坚定支持新兴科技?
2020 04/07

以下文章来源于CB Insights中文 ,作者CBIC

今日,DeepTech 联合全球知名的市场数据研究平台 CB Insights 重磅发布“全球新兴科技(硬科技)风险投资机构中国榜单”,凭借着CVC生态资源优势与硬科技领域优异的投资成绩,联想创投荣登榜单。

全球新兴科技风险投资机构中国榜单(排名不分先后)

联想创投自成立以来就专注于面向未来的科技产业早期投资,在已投的100多家企业中,80%都是新兴科技领域的创业企业,包括全球人工智能芯片的先行者寒武纪、行业领先的人工智能公司旷视科技、第四范式、新能源电池领军企业宁德时代等等。

作为联想集团的CVC(企业创投),联想创投构建起联想集团与被投企业之间的桥梁,一方面,为早期科技企业提供大客户、渠道、国际化、供应链、政府关系等全球资源;另一方面,促进被投企业与被投企业之间、被投企业与联想之间互相合作,形成生态联动,构建网状竞争结构。

以下为榜单详情:

著名风险投资人道格拉斯·贾米森在Venture Investing in Science(中文版《科技创投启示录》)中提到,“在新兴科技投资模式下,可能需要至少5-10年的周期、 5000万-1亿美元甚至更多的投资,才能让一个产品面市。这对投资机构的风险承受、基金配置上都有非常高的要求。尤其是分辨技术价值、大规模生产和落地应用可能性、以及市场匹配度的判断。”

中国的投资市场正在涌起向新兴科技投资转型的热潮。为了寻找在中国地区,支持中早期创业公司,将新兴技术转化为商业与社会价值,并且在一定时间实现了产业协同或资金收益回报的资本力量,CB Insights 中国团队基于其数据系统及相关算法分析研究,通过一系列调研访谈,完成了首届硬科技投资机构榜单的制定。

通过榜单,我们发现越来越多的资本正在向早期阶段布局的趋势,对于新兴科技领域的成长充满耐心和决心。中国市场上,资本对于新兴科技投资的高风险承受力比我们想象的更强,一些尚处萌芽阶段的技术,已经有不少资本开始大胆深耕布局。

布局中早期新兴科技领域投资的机构,正在形成各自的风格。以下为 CB Insights“全球新兴科技风险投资机构中国榜单”上榜机构名单:

联想创投

机构背景:联想创投正式成立于 2016 年,作为联想旗下的全球科技产业基金,旨在融汇联想全球资源,以投资和孵化的手段为联想布局未来,构建联想内外创新成果之间的桥梁。

新兴科技布局:聚焦联想产业生态的协同,积极投入面向未来的科技产业投资,投资方向包括物联网、边缘计算、云、大数据、人工智能等。

上榜理由:以布局联想集团产业链生态为出发点,通过地方政府、头部客户、出海能力等关键资源赋能被投企业,帮助技术创业者快速成长。

深创投

机构背景:由深圳市政府出资并引导社会资本设立,伴随中国产业升级快速成长,从最初的政府引导子基金单一业态逐渐发展成为以“创业投资”为核心的综合性投资集团。从 1999 年成立至今,持续助力创新企业发展,稳居本土投资机构前列。

新兴科技布局:伴随以深圳为代表的全国产业链升级,着重围绕生产制造相关环节与新兴技术的结合展开布局,投资涵盖信息科技、生物技术、新能源、新材料、高端装备制造等领域。

上榜理由:历经行业惊涛骇浪,以扶持科技产业为目标,近三年依旧保持高频高占比的新兴科技投资,把持本土科技创投领头羊地位。

红杉中国

机构背景:上世纪 70 年代成立于硅谷的红杉资本,作为第一家机构投资人投资了如苹果、谷歌、思科、甲骨文等众多创新型公司。2005 年,积累过扎实创业经验的沈南鹏,与红杉资本共同创办了红杉中国, 15 年来,持续引领中国地区一级市场投资方向。

新兴科技布局:广泛布局,力求突破,以顶级投资机构嗅觉加大力度投入新兴科技领域,覆盖创新药物、生物技术、机器人、人工智能等中早期项目。

上榜理由:高频率稳定出手,保持新兴科技领域热门赛道覆盖,战略性布局早期种子基金,紧随时代与技术变迁的资本常青树。

国科嘉和

机构背景:国科嘉和基金成立于 2011 年,由中国科学院控股有限公司作为基石投资人发起,并联合国内多家大型企业集团共同成立,是国科控股直接管理的一级企业。基金依托中科院体系的一流技术能力、大量的高科技转化成果以及政府与行业资源,专注于新兴技术领域投资。

新兴科技布局:积极发挥学术机构资源优势,专注投资拥有技术壁垒的高科技创新企业,重点布局物联智造、云计算与人工智能、安全、医疗器械和制药等领域。

上榜理由:依托中科院体系优势,运用资本、政府、行业资源,着力辅助高科技成果落地转化。

北极光创投

机构背景:北极光创投成立于 2005 年,创始人邓锋拥有丰富的科技领域创业经历,其联合创办的美国网络安全公司 NetScreen,曾创造了行业内 40 亿美元并购神话。北极光创投专注寻找早期和成长期初期的技术驱动型或商业模式创新型的“中国概念”企业。

新兴科技布局:重点布局以“生物医疗”和“先进制造”为核心的新兴科技领域,覆盖人工智能、物联网、机器人、医疗器械、体外诊断、生物医药、E-Health等。

上榜理由:长期专注投资以技术为核心的早期创新型企业,通过资源赋能着力培育独角兽,乐意以“合伙人”姿态陪伴技术企业成长的投资机构。

中科创星

机构背景:2013 年由中科院西安光学精密器械研究所联合社会资本发起创办,定位国内首个专注“硬科技”领域的高科技企业投资孵化平台,旨在引进全球硬科技领域高端创业领军人才,孵化拥有行业颠覆性技术的领跑型企业,建设中国本土科技创业生态。

新兴科技布局:全力投入硬科技,集中覆盖光电芯片及光学领域、人工智能及信息技术、生物医疗、先进制造、商业航天等,已形成光电芯片、航空航天、人工智能等产业集群。

上榜理由:逆势“资本寒冬”,以“高新技术产业孵化+创业投资”模式赋能科技创新企业,依托强科研背景投资团队甄选中国硬科技之星,逐步形成在硬科技领域投资的规模效应。

礼来亚洲基金

机构背景:礼来亚洲基金起始于全球十大制药公司之一礼来制药的风险投资部门,于 2011 年成为独立的投资管理公司。深耕中国市场,在临床前和临床开发、监管政策、商业市场等方面拥有丰富经验。基金团队和众多的科学顾问有深厚的海外经验,结合对中国市场的深入了解与对全球市场的独特视角,成为专注中国及亚洲地区的领先医疗投资机构。

新兴科技布局:聚焦中国生物技术企业,以及具有中国战略的美国生物技术公司,核心围绕生物医药、医疗技术、医疗器械和诊断四大板块展开。

上榜理由:提供行业经验及全球化资源的“创业式”投资机构,深挖亚洲“未来生命”机遇的专业医疗巨投。

经纬中国

机构背景:经纬创投是美国东海岸专注于初创型高科技公司投资的最早的风险投资公司之一。经纬中国由经纬创投于 2008 年在中国设立,专注寻找在中国大陆投资机会。在移动互联网投资浪潮中,经纬中国取得了飞速的发展,随着新兴科技领域投资的兴起,近年来在相关领域也开始了积极的投入与布局。

新兴科技布局:以移互时代优势积累为基础,敏锐布局科技创新,近年来医疗领域发力显著,涵盖包括新药、体外诊断、医疗器械、医疗服务等。

上榜理由:从移动互联网时代迅速发展,近年来重点布局中国市场乃至亚洲市场生物医疗领域,积极涉猎前沿技术,保持头部风投布局速度。

松禾资本

机构背景:创立于 2007 年,核心团队全部来自深港产学研基地旗下创业投资公司,旨在联合深圳市政府发掘利用北京大学、香港科技大学等院校高科技成果资源,提供科技成果产业化服务——松禾资本也由此形成以“产学研”体系优势为特点的投资能力。

新兴科技布局:以“产业链”投资思考为基础,重点关注的新兴科技领域上下游布局,近年来在创新药物、生物技术、新材料、高端设备等前沿技术领域展开积极投入并开始发挥上下游整合优势。

上榜理由:以产、学、研优势为基础,上下游链条式投资布局产业链投资,积极捕获细分领域头部明星。

高瓴资本

机构背景:高瓴资本于 2005 年创立,创始人张磊将耶鲁大学基金投资理念引入中国,并延展出了更适合中国的投资模式。作为一家强调价值投资且具有独特投资视角的长期投资机构,灵活的投资阶段组合,深刻洞悉重点赛道特质,运用极具风格的投资范式,制造了多个备受瞩目的投资案例。

新兴科技布局:深刻研究结合产业整合,拿定细分赛道笃定投入。新兴科技领域投资沿袭“守正用奇”风格,积极覆盖生物医药、医疗器械以及原发科技创新的风险投资,2020 年发布“高瓴创投”加大早期覆盖。

上榜理由:以长期持有的理念,用“投资”全方位影响普通人科技生活的强盛资本。产业整合协同早期创投基金布局新兴科技,“弱水三千,只取一瓢”的长线价值巨头捕手。

哈勃投资

机构背景:哈勃投资由华为公司于 2019 年 4 月注册成立,截至目前共投资了 7 家公司均为国内半导体产业链企业,并与华为核心产品有非常密切的关系。作为全球 ICT 行业最重要的产业链主导者之一,华为在新兴科技领域的战略布局备受关注。

新兴科技布局:围绕华为生态链,聚焦于汽车智能化、半导体产业链、光场显示与计算、材料创新、DNA 存储等及信息与健康领域的交叉行业。

上榜理由:秉承华为基因,紧随形势变化,快速启动战略投资布局,发挥主观能动性挑战客观限制,抓住产业链变革机遇的“望远镜”。

晨兴资本

机构背景:始于 1992 年开始在中国进行长期投资的香港陈氏家族,家族投资覆盖领域包括高科技、媒体、通讯和生命科技项目。2008 年,在家族的支持下晨兴资本开始对外独立募资,成为专注互联网行业早期投资的投资机构。2014 年后开始涉足新兴科技领域投资,并持续保持此前在生命科技项目的投资频率。

新兴科技布局:区别于通过技术提升传统行业效率,晨兴资本更希望寻找通过技术撬动的尚未被定义过的新兴市场,近年来积极布局人工智能、半导体芯片、医疗健康等相关领域。

上榜理由:生态思维投资布局,乐于帮助技术创业者直面从 0 到 1 困境的“苦力”投资机构。无论面对明星或草根创业者,秉持“人”、“事”匹配原则,力图寻找利用技术撬动全新市场的新兴科技创业之星。

华登国际

机构背景:华登国际 1987 年创立于硅谷,是全球电子产业链特别是半导体产业最具影响力的投资机构之一,资金来源包括三星、高通、联发科、台积电等全球半导体行业龙头。创始人兼董事长陈立武曾任半导体电子设计自动化(EDA)Candence 公司 CEO,投资团队均来自产业,平均从业超过 15 年,擅于通过嫁接全球半导体资源,孵化和培育半导体行业龙头企业。

新兴科技布局:其投资布局半导体产业每一个细分领域:芯片设计、制造、封测、设备、下游系统应用等。除半导体行业外,华登广泛关注高科技领域,包括汽车智能化、人工智能、智能硬件、医疗大健康等领域。

上榜理由:全球顶尖半导体产业公司和行业龙头背后投手,精确定位半导体行业脉搏,以成熟的商业资源和金融技巧,专注赋能先进制造领域技术创业者。

元禾原点

机构背景:元禾原点是元禾控股下属专业化的早期股权投资管理平台,与母基金、成长基金等共享财务、风控及信息系统制度。元禾原点采用“区域聚焦,深耕细作”的早期投资布局方式,在中国六个商业经济最活跃的城市与政府引导基金共同建立天使基金,通过当地城市与人脉资源导入、创投基金跟进,不断扶持培养优质项目,并将项目特点与地方诉求匹配。

新兴科技布局:结合区域特色,着重思考产业结合地方优势落地布局,新兴科技领域重点关注新药研发、医疗器械、新一代信息技术、物流科技、智能硬件。

上榜理由:融合元禾系地方政府资源体系优势,深入地方本土布局、细化地方区域特色,选对行业、匹配区域、充分渗透,助力早期新兴科技企业“遍地开花”。

高榕资本

机构背景:成立于 2014 年,投资覆盖新消费、新技术等创新领域。创办高榕资本之前,三位合伙人均在一线美元基金工作多年,团队坚守通过回归商业本源的理性思考,自上而下的研究,以及对行业人脉长期持续的积累,尊重客观事实,严肃对待决策,为出资人和社会创造长期价值。

新兴科技布局:以敏锐的投资直觉进入新兴科技领域投资,不同于大型基金广泛布局科技赛道,高榕资本深耕人工智能、智能硬件、机器人等领域,近年来略有涉足生命科学领域。

上榜理由:秉持相信和敬畏技术对人类价值的理念,深入技术本身展开研究,洞察技术创业特性,与顶级科研机构、高校、产业协同合作,深刻理解技术发展趋势和商业应用场景的风险投资机构。

百度风投

机构背景:百度风投是由百度发起、独立专业团队管理的风险投资机构,成立 2016 年。专注于通过投资人工智能技术及其应用,打造一个更高效的智能世界:更细颗粒度的感知、更精准的决策、更少的人力成本、更好的效率模型。

新兴科技布局:非常重视前沿科技各领域的布局,“无所不在”且敏锐度极高,积极投资大量早期科技项目,核心关注领域包括芯片、传感器、数据库、前沿算法、区块链技术、生物信息技术等。

上榜理由:大胆投入,提前三至五年入场,聚焦下一代人工智能及其与生物医疗交叉领域机会,寻找技术创新与行业应用“双跳跃”的优质标的。

华创资本

机构背景:于 2006 年成立,初创伊始重点投资金融科技领域、企业软件和服务领域。2016 年底,华创资本成立前沿科技小组,利用深厚的资源与经验帮助所投企业进行战略规划、业务拓展和团队建设,投资业务以中国市场为主并兼顾美国硅谷。

新兴科技布局:以极强的投资人嗅觉匹配系统研究,近年来发力前沿科技并作为核心赛道,主要关注工业 4.0 下的人工智能、先进制造以及生物医疗领域的器械、创新药物、诊断等。

上榜理由:围绕科技主题广泛布局,将“前沿科技”作为核心赛道,大胆入注早期项目,近年来持续挖掘具备“爆款”机遇的前沿科技项目。

启明创投

机构背景:2006 年成立于中国上海,是当时为数不多的本土美元基金之一。创始人之一邝子平于 1999 年在英特尔投资事业部担任中国区总监并开始了投资生涯,联合创始人 Gary Rieschel 曾在中国打拼 12 年,于 2017 年回到美国,创立了启明创投第一只专注最前沿医疗健康产业投资的专项基金 Qiming US,完成了启明从中国到美国的“逆向”科技布局。

新兴科技布局:启明创投专注 Healthcare 及其他前沿科技领域,近年来医疗健康方向表现积极,针对创新药物、高端器械、诊断等领域展开全球网络投资布局。

上榜理由:秉持“利用硬科技改变中国及世界”的理念,积极布局新兴科技领域,近年来中国生物医疗行业最活跃的投资机构之一。

启迪之星

机构背景:启迪之星前身是成立于 1999 年的清华创业园,是清华大学创新体系中重要的科技成果转化、孵化和投资平台,同时在全球范围内关注拥有领先的行业创新技术或基于技术的商业模式的创业项目。

新兴科技布局:以浓厚的清华基因,布局优势学科方向,重点关注高科技、高成长型的初创企业,集成电路、人工智能、5G 通讯、物联网、节能环保、 新能源、新材料、先进制造等领域布局集中。

上榜理由:结合本土高科技转化特点,依托清华学术优势与校友资源,以孵化模式为基础,赋能新兴科技学术转化。

君联资本

机构背景:君联资本前身为联想投资(于 2012 年更名为君联资本),即联想控股旗下财务投资机构之一。财务投资通过以天使投资、风险投资、私募股权投资为核心的财务投资业务,发现企业各个发展阶段的投资机遇。发展至今,君联资本已成为联想控股旗下重要的市场化投资组成部分。

新兴科技布局:从成立早期就将新兴科技放入投资布局,并伴随技术发展快速拓展。最初聚焦电信网络设备 IT 服务、半导体芯片设计等,近年来开始充分覆盖医疗健康各环节投资。

上榜理由:脱胎于本土科技领军企业,以“创业与企业经营之道”挖掘和帮助创新公司,布局医疗健康赛道成果卓越,“富而有道”。

国中创投

机构背景:国中创投是国家中小企业发展基金(深圳有限合伙)的受托管理人,主要投资于种子期、初创期成长型中小企业,通过政府资金带动社会资本共同支持中小企业发展,将使经济增长的内生动力更强劲。基金在面向全国投资的同时也兼顾社会效益,兼顾投资具有一定竞争性、存在市场失灵的重点领域或薄弱环节,以及欠发达地区的项目。

新兴科技布局:在新能源汽车、半导体电子元器件、智能驾驶等领域形成了较为完整的产业链布局,着重赋能新兴产业、民族特色产业与前沿科技结合的项目。

上榜理由:结合科技生态升级大需求,中小科技企业扶持政策关键环节执行者,助力“政策资源需求”型新兴科技创业企业快速成长。

同创伟业

机构背景:同创伟业一直致力于新兴产业的“全产业链”投资,凭借自身优势布局新三板业务,在产业结构调整及产业升级的国家战略指引下,搭建新兴产业与资本市场的桥梁。

新兴科技布局:2019 年领跑科创板赛道,提出“三大三新”核心投资策略,其中的大健康、大信息、新能源、新材料、新工业均覆盖新兴科技相关项目。

上榜理由:发挥 PE 产业链洞察力优势,从中早期切入新兴科技风险投资,保持稳健投资策略,深度挖掘隐形冠军,本土创投机构佼佼者,科创板“优等生”。

IDG资本

机构背景:1992 年,任职于美国国际数据集团(IDG)的熊晓鸽协助 IDG 创始人及董事长麦戈文先生在中国创立 IDG 资本(IDG Capital)并担任负责人,是首家进入中国市场的外资投资机构。2017 年,IDG 资本通过联合中国泛海等收购了 IDG 的全球投资业务 IDG Ventures,将全球投资视角与本土投资管理经验进行融合,进一步补充完善了 IDG 资本在投资领域的全球化布局。

新兴科技布局:发挥老牌基金资源积累优势,重点布局信息技术、医疗、先进制造、清洁能源等领域。

上榜理由:将西方风险投资理念引入中国的投资机构,延续互联网时代技术创业成功经验,继续布局新兴科技萌发期,持续捕捉时代巨头的“科技投资黄埔军校”。

“创新,是从0到1的革命”,技术创业公司如果能跨过早期阶段技术与资金的桎梏,得到资本和产业的赋能,价值就能得到快速的体现,“迅速跨越 VC 阶段”是新兴科技领域投资的重要特点。拥有足够强的实力、足够长的运转周期,能够对这些技术型创业公司进行有组织的专业性技术分析的能力,并为这些公司提供一系列资源赋能的风险投资机构,就有可能获得巨大的回报。

那些针对技术本身拥有产生颠覆性想法和实践能力,具备从“捕捉”到“喂养”能力的资本,更有可能创造改变世界的资本神话和造福人类的伟大公司。

尽管 2019 年是许多人口中的“资本寒冬”, 2020 年的当下,我们感受到的“寒冬”更加凛冽,但是在这份榜单中,我们依然看到那些敢于跟创业者一道迎接高风险高挑战的投资人和投资机构,也在他们身上,感受到了充满热切希望的新兴时代力量。

本文转自微信公众号“CB Insights中文”。

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